Tax Aspects of Dealership Asset Sales for S Corps and LLCs

                                                                    Capital Gain or
Category                                                   Ordinary Income                 Federal Tax Rate to Seller

Inventory                                                  Ordinary Income                   Maximum Rate of 39.6%

Fixed Assets – machinery, shop
furniture, company vehicles                   Ordinary Income                   Maximum Rate of 39.6%

Intangible Assets – goodwill,
franchise value, customer lists              Capital Gain                            Maximum Rate of 20%

Non-Compete Agreement                   Ordinary Income                    Maximum Rate of 39.6%

Land                                                          Capital Gain                             Maximum Rate of 20%

Buildings                                                  Capital Gain                             Maximum Rate of 20%
Recapture of Depreciation                                                                    Maximum Rate of 25%

Other Income Sources Resulting from the Sale:

Rental Income                                        Ordinary Income                     Maximum Rate of 39.6%

Consulting Income                                Ordinary Income                     Maximum Rate of 39.6%

Wages                                                       Ordinary Income                     Maximum Rate of 39.6%

For more information, please e-mail Paul McGovern at pmcgovern@downeycocpa.com or call 800-849-6200.